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史上最强比拼:8家基金公司量化投资赢在哪里

来源:湖州在线 发表时间:2017-12-12 19:32:33发布:湖州在线 标签:基金 量化 投资

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  行业竞争激烈“资产配置只是FOF的核心理念,FOF基金最大的魅力是产品设计,通过不同基金的风险和收益调节,设计出符合客户要求的产品,未来产品设计的创新将带动国内FOF基金发展,巨大的反差令潜在的震荡风险也在加大,该论坛由(,)、和华泰联合主办,《证券日报》基金新闻部记者就此采访了多家基金公司的量化投资总监,选出富国基金、上投摩根基金、华泰柏瑞基金、南方基金、长信基金、长盛基金、景顺长城基金及国金基金这8家基金公司,从公司战略层面、投研业务层面及产品布局业绩层面进行三个回合的碰撞,一场史无前例的量化投资大比拼就此吹响号角,我国FOF基金现在面临的机遇和美国当时的情况相似,在“资产荒”的背景下,国内全面进入资产配置时代,公募和快速发展。

  在基金公司内部,上升到战略高度的业务必将得到最大化的资源支持,更有利于业务的发展,另外,政策上的支持也为国内FOF基金的发展创造了有利环境,2017年底,国金基金正式启动量化投资平台战略,打造“一站式”服务体系,建设“一体化”平台,FOF行业的“春天”来临,但FOF机构如果没有专业体系和投资理念,还是很难生存。

  长盛基金、景顺长城基金同样将量化投资写入公司发展战略;上投摩根基金将量化投资作为权益类投资的一个分支;长信基金在量化投资方面厚积薄发,成为其重要的战略发展方向;南方基金虽然未写入发展战略,但对系统和人员等资源有一定投入”他说,富国基金、上投摩根基金、华泰柏瑞基金、南方基金、长信基金、长盛基金均设立了独立的量化投资部门;景顺长城基金设立了量化及ETF投资部(无独立量化投资部门),李勇表示,人才培养不足和专业人才缺乏,是国内FOF行业发展的巨大障碍。

  在投研人才、投研系统、投资策略方面,各大基金公司暗自角逐,中国量化投资学会理事长丁鹏也认为FOF机构的体系建设非常重要,FOF机构成功的关键靠体系,富国基金量化投资团队共有8名成员,其中基金经理3名;华泰柏瑞基金有公募实盘业绩的量化基金经理3名,其中田汉卿为核心投资经理;长信基金有公募实盘业绩的基金经理2名,其中左金保为核心投资经理;上投摩根基金有公募实盘业绩的基金经理2名,其中黄栋为核心投资经理;景顺长城有公募实盘业绩的基金经理2名,为黎海威和徐喻军;南方基金有公募实盘业绩的基金经理5名,其中刘治平为核心投资经理,拥有内部培养投资经理机制;长盛基金有公募实盘业绩的基金经理2名,为冯雨生和王超,未来3年,30亿元规模可能会成为FOF机构的生命线,而留给大多数FOF机构的时间窗口只有1年,因此对FOF机构来说,将是“得体系者得天下”

  投资策略方面,富国基金采用主动量化、量化对冲、被动指数、指数增强策略;华泰柏瑞基金、南方基金、长盛基金均采用多因子选股、量化对冲、指数增强策略;长信基金采用多因子选股、指数增强策略;上投摩根、景顺长城基金均采用多因子选股;国金基金目前有量化对冲策略、量化多因子策略、Alpha/Beta复合策略、指数增强策略、宏观配置量化多策略等多种策略,现在很多FOF机构还存在评价指标单一、对规模和历史收益率认识片面的问题,基金规模和业绩并不一定成正比,历史业绩参考性也不大,在投资业绩和产品布局(战略广度)上,各基金公司同样铆足了劲向前冲,对于量化FOF基金近期的困境,歌斐资产量化基金高级投资总监吴孟书表示,今年上半年各大类量化策略进入低谷期,经历了连续25周的回撤,是历史上最长的回撤期,公募产品虽然已开始大力布局,但公开查询的历史业绩时间有限,华泰证券研究所金融工程首席分析师林晓明也认为,今年上半年量化产品表现欠佳,(赵学毅)